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【澳门美高梅官网投注】A股持续“磨底”,外资“满额”加仓!

2018-09-17 16:06:29

【当前A股持续“磨底”,一些外资机构已开启“买买买”的模式,持续加仓,同时,不少内资机构认为“市场中长期配置价格显现”,在仓位管理上,以稳为中心,逐步加仓。】


外资开启“买买买”模式

数据显示,外资持有A股流通市场已接近6%,比肩险资。

多位基金经理表示,近期部分QFII机构在不断逆势加仓A股,有一些机构甚至每日将购买额度打满。

行健资产管理联合创始人及行政总裁颜伟华表示,实际上,大部分外资基金此前并未主动配置中国市场,但今年以来均升级了资产配置模型并将中国作为单独市场进行投资。

一位外资机构负责人表示,外资存量肯定是持续增加,其中也有一些是中资的QFII。

海通证券最新报告显示,今年一季度末,外资持股12016.33亿元,占A股自由流通市值比例为5.39%,其中RQFII持股占3.6%,陆股通北上资金持股占1.8%。对比来看,公募基金和保险在A股中投资总额分别为1.9万亿、1.5万亿,占全部A股自由流通市值比重约8.4%、6.7%,估算7月底时,外资持有自由流通市值比例约6%。

海外Robeco数据显示,今年年初,A股自由流通市值中外资占比仅2%。

北向资金数据显示,4-7月累计净流入1338.2亿元,近1个月继续保持净流入趋势,净流入达249.39亿元,历史累计净流入达5746.29亿元。

近1个月北向资金活跃个股


海外机构扎堆调研这些股


数据宝统计显示,近10日(9月3日至9月14日)共有201家公司获机构调研,调研机构类型显示,证券公司调研达169家,占比最多;基金公司调研96家,位列其后;其中,海外机构共对36家上市公司进行走访。

海外机构调研榜单中美的集参与调研的海外机构达到58家,最受关注。调研中主要交流的问题包括美的集团的全球研发布局、上半年公司工业互联网的发展情况等。

调研中公司还简单介绍了目前的渠道布局情况,“公司已是中国家电全网销售规模最大的公司,2018年上半年,公司全网线上零售超过250亿元,同比增长33%。行业占比稳步提升,超过20%,在京东、天猫、苏宁易购等主流电商平台继续保持家电全品类第一的行业地位。”

其次是信维通信,参与调研的海外机构共有35家。调研的焦点集中在无线充电业务、LCP天线业务、射频前端的进展,以及公司5G业务的情况。

排名第三的是洋河股,共被22家海外机构走访。机构关注的问题集中在当前的白酒行业大环境、公司产品的高端化进展等。

在被问及对当前环境下的白酒行业看法时,公司表示:白酒行业发展脱离不了大环境,最近半年宏观环境变化较大,使消费信心发生了变化,不论白酒市场还是洋河自身在这种环境下均会受到一定影响。但是,白酒行业具有特殊性,较其他行业的消费升级优势非常明显,产品价格带宽,消费升级潜力依然巨大。消费升级是动态的,企业也可以推动和引导,白酒消费升级是长周期的,一定程度上可以抵消大环境带来的不利影响。同时,白酒行业高度分散,个别优秀企业可以通过挤压式增长走出独立行情。

另外,华东医药、兴旺达2家公司也获海外机构较多的关注,均有超过10家机构调研。

所属行业来看,海外机构调研公司主要集中在电子行业,共有8家公司上榜;其次是食品饮料行业,有5家公司上榜;电气设备、机械设备、家用电器等行业,均有3家公司。

从股价表现看,获海外机构调研股近10日平均下跌3.79%。其中,股价上涨的蓝海华腾、卫宁健康,表现最好的是蓝海华腾,累计涨幅为10.83%。股价下跌的有29只,跌幅最大的是信维通信,累计跌幅为16.88%。


内资“稳”步加仓


北京某券商自营研究员表示,目前股票仓位有二成左右,A股长期投资价值已体现得十分明显,诸如保险等长线资金也持续在买入,但短期内大幅加仓仍有净值波动过大的顾忌。

北京某中型私募研究员认为,市场对利空预期演绎已较极致。目前有很多好标的的估值落到更有吸引力的区间,但出于私募产品对净值回撤的把控,不会贸然加仓,等市场明显企稳时加大仓位会更稳妥。

某从业近20年的公募基金经理说:“相比欧美成熟市场,价值投资在A股还不够深入人心。市场中部分优质公司,其价值是长期被低估的。虽如此,历史上买入此类优质标的,也可能出现一段时间的较大幅度回撤。从该角度看,采取逐步加仓的策略更适合。”


A股为全球价值洼地


外资持续加仓,底气何在?

颜伟华表示,外资对利率较为敏感,央行采取措施稳定人民币汇率有助吸引更多外资流入。此外,还有两方面原因:第一,外资更看重长线和基本面。当前A股估值已到2016年低位,该时点加仓优质公司意味着看好中国未来潜力;第二,A股纳入MSCI指数比例的增加吸引主动资金提前布局,也吸引更多外资被动资金加仓。

德意志银行报告显示,对于下半年的中国资本市场,看好绿色、制造、改革、消费四大主题板块。

上述外资机构负责人表示,外资研究主要是基本面分析,目前A股估值已远低于全球主要市场,特别是美股和港股。整体看,A股具有一定价格优势。至于具体进场时机,不同机构对跟进的行业和标的会有模型预测,不同标的、行业、和投资原则不同。


文章综合整理自: 中国证券报、数据宝


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